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    基金半年考:股基慘淡,債基表現(xiàn)強(qiáng)勁

    發(fā)布時(shí)間:2014-07-15

        隨著2014年上半年基金業(yè)績的公布,可以看到各類基金表現(xiàn)各異:債券基金整體強(qiáng)勁,QDII基金可圈可點(diǎn),股基上半年則整體表現(xiàn)慘淡。
        股基整體表現(xiàn)慘淡
        Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,年內(nèi)可比365只普通股票型基金中,實(shí)現(xiàn)正收益的有117只,占比為38.89%,即僅三成股基上半年實(shí)現(xiàn)絕對(duì)收益。同期未能實(shí)現(xiàn)正收益的有248只,占比近七成。數(shù)據(jù)顯示,去年的年度股基業(yè)績冠軍——中郵戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以38.89%的收益率居普通股票型基金業(yè)績第1名,興全輕資產(chǎn)、興全有機(jī)增長、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)等基金均上漲超過20%,此外,華商價(jià)值、工銀瑞信信息產(chǎn)業(yè)、長盛電子信息等近40只基金漲幅也超過了10%。
        值得關(guān)注的是,當(dāng)不少基金還在追逐短期業(yè)績排名時(shí),成立滿6年的嘉實(shí)研究精選(070013,基金吧)股票型基金則成為長跑健將,也成為市場(chǎng)上唯一一只連續(xù)7個(gè)自然年度跑贏同類平均收益的主動(dòng)型偏股基金。整體而言,成立于熊市的嘉實(shí)研究精選基金自2008年5月27日成立以來,共取得136.47%的總回報(bào),年化回報(bào)為15.16%,在同期運(yùn)作的112只股票型基金中位列榜首,遠(yuǎn)超同期滬深300指數(shù)-39.17%以及股票型基金整體0.80%的漲幅。
        記者還注意到,專注于新興產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會(huì)的主動(dòng)股票基金表現(xiàn)出色。比如易方達(dá)基金旗下一些偏成長型風(fēng)格的基金從去年上半年開始,就圍繞著創(chuàng)新技術(shù)對(duì)娛樂、醫(yī)療、環(huán)保、教育等產(chǎn)業(yè)帶來的變革這條投資主線,重點(diǎn)關(guān)注相關(guān)行業(yè),多只基金獲利頗豐。去年年末成立的次新基金易方達(dá)新興成長靈活配置在上半年就實(shí)現(xiàn)了6.47%的凈值增長。而從過去一年的投資業(yè)績來看,易方達(dá)科訊、易方達(dá)平穩(wěn)增長(110001,基金吧)過去一年分別錄得18.74%和16.14%的凈值增長率。
        而表現(xiàn)最差的基金跌幅接近20%,跌幅超過10%的基金有40余只。其中華夏大盤以近半年16.49%的跌幅墊底主動(dòng)管理型基金,農(nóng)銀匯理大盤藍(lán)籌、上投摩根成長先鋒(378010,基金吧)以超過15%的跌幅位列業(yè)績倒數(shù)第二、三位。
        QDII基金亮點(diǎn)可圈
        而較以往不同的是,QDII基金今年上半年則收益不錯(cuò)。數(shù)據(jù)顯示,目前全市場(chǎng)QDII基金在2014年上半年的平均凈值增長率為4.69%。今年以來,以房地產(chǎn)、油氣、標(biāo)普指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)為投資標(biāo)的的QDII基金業(yè)績最佳。
        其中,鵬華美國房地產(chǎn)上半年凈值增長率為17.97%,位列第一,廣發(fā)美國房地產(chǎn)人民幣、廣發(fā)美國房地產(chǎn)兩只基金上半年分別以16.60%和15.56%的凈值增長率,業(yè)績排名同類基金前幾位。廣發(fā)全球醫(yī)療保健、廣發(fā)全球醫(yī)療保健美元分別以9.81%、8.82%的凈值增長率,躋身QDII基金第一梯隊(duì)。
        值得注意的是,前5個(gè)收益率最高的QDII基金中,有4個(gè)是房地產(chǎn)基金。除了鵬華和諾安之外,第四名和第五名也為房地產(chǎn)QDII基金,分別是廣發(fā)美國房地產(chǎn)指數(shù)和嘉實(shí)全球房地產(chǎn),收益分別為16.6%和14.56%。與此同時(shí),國富亞洲機(jī)會(huì)業(yè)績比較基準(zhǔn)——MSCI亞太(除日本)凈收益指數(shù)6月底一舉突破2007年歷史高位,6月30日?qǐng)?bào)收404.26點(diǎn),并仍保持著強(qiáng)勁的上揚(yáng)態(tài)勢(shì),這也意味著該基金凈值未來仍有望繼續(xù)上行。
        分析人士表示,2014年上半年亞太新興經(jīng)濟(jì)體表現(xiàn)占優(yōu),不亞于發(fā)達(dá)市場(chǎng)表現(xiàn),在第二季度發(fā)力尤為明顯。截至6月30日,MSCI數(shù)據(jù)顯示,9個(gè)主要亞太地區(qū)新興市場(chǎng)指數(shù)中,除中國A股外,其余市場(chǎng)指數(shù)漲幅均為正值,印度、印尼、菲律賓和泰國漲幅均超10%,而臺(tái)灣、香港和韓國等市場(chǎng)也有不錯(cuò)表現(xiàn)。記者發(fā)現(xiàn),國海富蘭克林在上半年配置上,對(duì)于亞太新興市場(chǎng)中表現(xiàn)較好的龍頭股均有所涉及?;鹜顿Y范圍囊括了九大亞太市場(chǎng),是同類產(chǎn)品中涉獵面最廣的基金之一。而由于風(fēng)險(xiǎn)得到了較好地分散,上半年國富亞洲機(jī)會(huì)業(yè)績穩(wěn)步提升,回撤幅度在同類產(chǎn)品中最小。
        債基表現(xiàn)強(qiáng)勁
        與股基的整體低迷相左,債基則表現(xiàn)強(qiáng)勁。同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù)顯示,截至6月30日,在上證指數(shù)累計(jì)下跌3.20%的背景下,債券市場(chǎng)延續(xù)慢牛走勢(shì),債券型基金平均取得5.38%的凈值增長率,成為上半年最賺錢的基金品種。
        在參與統(tǒng)計(jì)的498只債券基金中,有462只債券基金取得正收益。其中績優(yōu)型債券基金信達(dá)澳銀穩(wěn)定價(jià)值A(chǔ)、B類份額今年以來的凈值增長率分別為7.66%和7.46%,業(yè)績?cè)龇酵谏献C指數(shù)10個(gè)百分點(diǎn)。不僅如此,即使從長、中、短多個(gè)周期來看,信達(dá)澳銀穩(wěn)定價(jià)值的表現(xiàn)同樣堪稱搶眼。數(shù)據(jù)顯示,最近三年上證綜指累計(jì)跌幅達(dá)24.93%,而信達(dá)澳銀穩(wěn)定價(jià)值A(chǔ)、B類份額在過去三年的業(yè)績?cè)龇謩e達(dá)11.38%和9.94%,即使在最近三個(gè)月,該基金A、B類份額也取得了5.80%和5.66%的業(yè)績?cè)龇?。而泰達(dá)宏利基金公司以7.64%的凈值增長率在今年上半年的固定收益類基金絕對(duì)收益排行榜中排名居前。泰達(dá)宏利固定收益團(tuán)隊(duì)表示,債市的收益水平很大程度上取決于資金利率的走向,從目前資金利率的變化來看,資金利率的上限和下限都有下行趨勢(shì)。貨幣政策有放松的空間,在下半年經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)背景下,寬松的流動(dòng)性有望持續(xù)。下半年債市會(huì)有波動(dòng),但向上的趨勢(shì)不改。不過,由于IPO重啟,新股紛紛上市,短期債市可能會(huì)出現(xiàn)些許波動(dòng)。從市場(chǎng)反應(yīng)來看,對(duì)于新股的發(fā)行,機(jī)構(gòu)還是積極參與,這也會(huì)對(duì)債券和貨幣市場(chǎng)形成脈沖性的資金分流,資金成本將會(huì)上升,債市短期會(huì)產(chǎn)生波動(dòng)。建議投資者留意市場(chǎng)調(diào)整,抓住“撿便宜”的買入機(jī)會(huì)。
        借著上半年的表現(xiàn),不少債基在7月份剛剛開始就急著向投資者派發(fā)紅包,兌現(xiàn)投資收益。易方達(dá)純債1年定期開放債券型基金日前發(fā)布公告稱將進(jìn)行大比例分紅,分紅方案為A類份額每10份基金分紅0.50元人民幣,C類份額每10份基金分紅0.47元人民幣,權(quán)益登記日為7月14日,紅利發(fā)放日為7月15日。與此同時(shí),上投摩根基金也公告,旗下四只基金開始集中分紅,其中上投摩根強(qiáng)化回報(bào)A類份額每10份分紅0.1元、B類份額每10份分紅0.07元;上投摩根雙債增利A類份額每10份分紅0.3元、B類份額每10份分紅0.28元;上投摩根紅利回報(bào)每10份分紅0.1元;上投摩根天頤年豐每10份分紅0.2元。   ( 來源:中國經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào) )

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