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6月新增貸款或達(dá)萬億左右 經(jīng)濟(jì)政策向好助力信貸
6月金融運(yùn)行數(shù)據(jù)本周將公布。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，6月新增人民幣貸款或達(dá)萬億左右，上半年信貸環(huán)境總體寬松。下半年貨幣政策仍將穩(wěn)健偏松，全年信貸有望超過去年達(dá)到10萬億元左右。
交通銀行金融研究中心預(yù)計(jì)，6月新增人民幣貸款約1.1萬億元，月末余額同比增長14.1%。新增貸款較多的主要原因，一是實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行向好，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)改善、工業(yè)增加值預(yù)計(jì)微幅增長，社會(huì)潛在融資需求有上升動(dòng)力；二是央行逆周期操作意圖逐漸明確，公開市場(chǎng)持續(xù)凈投放，銀行間市場(chǎng)資金較為充裕；三是定向下調(diào)存款準(zhǔn)備金率影響規(guī)模較大且再貸款款項(xiàng)逐步釋放，銀行信貸能力增強(qiáng)。
國泰君安報(bào)告預(yù)計(jì)，二季度GDP增長7.4%，6月工業(yè)生產(chǎn)增長9%，投資增長17%，新增信貸9200億元，M2增長13.5%。
新一輪電改風(fēng)起云涌 四領(lǐng)域盡享政策紅利
本周，電改概念股風(fēng)起云涌，表現(xiàn)搶眼。據(jù)悉，近日，《深化電力體制改革若干意見》第一稿已起草完成。7月8日，國家發(fā)改委體改司再度召集相關(guān)單位開會(huì)討論該稿，核心內(nèi)容包括兩項(xiàng)：一是，按市場(chǎng)屬性定位電網(wǎng)企業(yè)功能，意味著輸配分開；二是，確立電網(wǎng)企業(yè)新的盈利模式，電網(wǎng)企業(yè)不再以上網(wǎng)和銷售電價(jià)差價(jià)作為收入來源，而是按照政府核定的輸配電價(jià)收取電網(wǎng)費(fèi)。對(duì)此，分析人士認(rèn)為，隨著電力改革的不斷深入，風(fēng)電、水電、火電以及核電等四細(xì)分領(lǐng)域有望受益。
iPhone6備貨超預(yù)期 新品周期有望提振蘋果產(chǎn)業(yè)鏈
據(jù)海外媒體報(bào)道，蘋果iPhone 6的初始訂單數(shù)量有望達(dá)到6800萬部，是iPhone 5的兩倍，創(chuàng)該產(chǎn)品歷史上最高初始訂單量紀(jì)錄。從過去幾款iPhone發(fā)布的市場(chǎng)表現(xiàn)看，蘋果股價(jià)多次在新品發(fā)布前大幅上漲。分析人士認(rèn)為，新品周期將顯著提升蘋果供應(yīng)鏈的景氣度，尤其看好參與增量創(chuàng)新的龍頭。
無論是營收還是盈利，iPhone都是蘋果迄今為止最成功的產(chǎn)品，不但銷售收入占公司營收的六成之高，而且毛利潤率高于所有其他產(chǎn)品。正是在iPhone超預(yù)期的銷售表現(xiàn)提振下，蘋果今年第一季度的營收達(dá)到456.46億美元，創(chuàng)歷史新高，凈利潤達(dá)到102.23億美元，同比增長7.1%，超出市場(chǎng)預(yù)期。
業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，蘋果將于今年9月推出更大尺寸的新一代iPhone，以滿足當(dāng)前消費(fèi)需求。海外媒體稱，蘋果已經(jīng)要求富士康與和碩在本月開始大規(guī)模量產(chǎn)，這兩家公司已將相關(guān)生產(chǎn)的人力分別增加10%和30%。
CPI數(shù)據(jù)揭示行業(yè)景氣度 醫(yī)藥等三行業(yè)“升”機(jī)無限
2014年6月份，全國居民消費(fèi)價(jià)格總水平同比上漲2.3%。各類商品及服務(wù)價(jià)格中，醫(yī)療保健和個(gè)人用品價(jià)格同比上漲1.3%，中藥材及中成藥價(jià)格上漲2.8%；娛樂教育文化用品及服務(wù)價(jià)格同比上漲2.1%，其中，旅游價(jià)格上漲7.8%，教育服務(wù)價(jià)格上漲2.2%。分析人士表示，上述分類商品和服務(wù)價(jià)格的溫和上漲有利于行業(yè)健康向上的運(yùn)營趨勢(shì)，對(duì)A股相關(guān)行業(yè)有提振作用。
澤熙調(diào)研不走尋常路 108家機(jī)構(gòu)圍堵細(xì)胞
上周（7月7日~7月11日），澤熙繼續(xù)不走尋常路，調(diào)研有色和保溫杯行業(yè)的兩家企業(yè)，以及開能環(huán)保；而千合資本則未有調(diào)研。去年9月和11月澤熙兩度調(diào)研的長亮科技，迎來2014年第一批調(diào)研，有18家機(jī)構(gòu)捧場(chǎng)詢問有關(guān)銀行信息化的問題。
不過，上周的大熱點(diǎn)無疑是開能環(huán)保。作為近1個(gè)月來第三家進(jìn)軍細(xì)胞的企業(yè)，開能環(huán)保收獲5個(gè)漲停并迎來108家機(jī)構(gòu)調(diào)研，但三家進(jìn)軍細(xì)胞的企業(yè)下半年均有大量首發(fā)原始股東限售股份解禁。記者注意到，機(jī)構(gòu)提出的不少問題看上去較為尖銳。
16家公司披露高送轉(zhuǎn)預(yù)案
中報(bào)大幕拉開，高送轉(zhuǎn)行情已提前啟動(dòng)。截至7月13日，滬深兩市已有21家上市公司披露了中期分配預(yù)案，其中有16家公司進(jìn)入“10轉(zhuǎn)10俱樂部”。中小板和創(chuàng)業(yè)板公司成為高送轉(zhuǎn)的“領(lǐng)頭羊”，較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也為上市公司中期利潤分配打下基礎(chǔ)。
數(shù)據(jù)顯示，目前已有21家上市公司披露了中報(bào)利潤分配方案，其中譽(yù)衡藥業(yè)、海能達(dá)、金新農(nóng)等多家公司推出了高送轉(zhuǎn)方案，較好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)為上市公司推出利潤分配方案打下基礎(chǔ)。
譽(yù)衡藥業(yè)、海能達(dá)是目前送轉(zhuǎn)比例最高的兩家公司，均計(jì)劃對(duì)全體股東每10股轉(zhuǎn)增15股。金新農(nóng)則推出了10轉(zhuǎn)12股派2.0元(含稅)的分配預(yù)案。此外，大康牧業(yè)、明牌珠寶兩家公司計(jì)劃10轉(zhuǎn)12股。海印股份、海亮股份、豪邁科技等11家公司均計(jì)劃10轉(zhuǎn)10股。
QFII與機(jī)構(gòu)齊發(fā)力上周大宗交易升至年內(nèi)新高
QFII、機(jī)構(gòu)交投踴躍給大宗交易市場(chǎng)帶來新的活力。上周大宗交易活躍度被全面點(diǎn)燃，全周成交總額近80億元，刷新年內(nèi)最高水平。
據(jù)資訊統(tǒng)計(jì)，7月7日至7月11日，滬深兩市大宗交易共發(fā)生299筆大宗交易，合計(jì)成交11.3億股，金額79.1億元。與前一周的198筆、4.3億股、46.3億元相比，增幅均超過5成。
分不同市場(chǎng)看，滬深主板更加活躍，成交近50億元，占全周交易總額的6成左右。5月下旬以來，創(chuàng)業(yè)板一路領(lǐng)漲，至月初板塊漲幅達(dá)18%，反觀主板卻在4%左右的空間內(nèi)箱體震蕩，隨著籌碼獲利回吐以及新股炒作熱情退去，主板價(jià)值洼地逐漸體現(xiàn)。上周在上證綜指微跌0.6%的同時(shí)，中小板指累計(jì)下跌2.75%，創(chuàng)業(yè)板指上周則大跌3.70%。大宗交易也得到輻射。上周，QFII借道大宗交易布局50只大盤藍(lán)籌股，成交金額近18億元。
機(jī)器人并購熱席卷A股
A股上市公司機(jī)器人并購愈演愈熱。據(jù)資訊最新統(tǒng)計(jì)，2014年以來已有54家A股上市公司并購或投資了機(jī)器人、智能自動(dòng)化項(xiàng)目，其中八成公司屬于首次涉足機(jī)器人業(yè)務(wù)。“這一方面與中國超過日本成為全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)密不可分，也與部分傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司跨界轉(zhuǎn)型乃至市值管理相關(guān)。”一位參加2014年中國國際機(jī)器人大會(huì)的機(jī)構(gòu)投資者分析認(rèn)為。
中國機(jī)器人產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟近日發(fā)布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2013年中國市場(chǎng)共銷售工業(yè)機(jī)器人近4萬臺(tái)，總銷量首超日本，成為全球第一大工業(yè)機(jī)器人市場(chǎng)。中信證券研究部預(yù)測(cè)，未來5年國內(nèi)機(jī)器人需求還會(huì)繼續(xù)快速增長，年復(fù)合增長率將超過30%。 三壓力令創(chuàng)業(yè)板再陷“成長煩惱”
前期漲勢(shì)強(qiáng)勁的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上周高位回調(diào)，且回調(diào)幅度較大，以小盤成長股為代表的創(chuàng)業(yè)板再度陷入“成長的煩惱”中。不過主板指數(shù)表現(xiàn)平穩(wěn)，周期板塊表現(xiàn)向好，對(duì)市場(chǎng)提供了支撐。作為市場(chǎng)中的兩大主流品種，周期股和成長股從本輪反彈時(shí)的“亦步亦趨”演變?yōu)榻诘?ldquo;背道而馳”。分析人士指出，高估值壓力、中報(bào)業(yè)績(jī)壓力和題材遷徙壓力仿若三座大山，再度向創(chuàng)業(yè)板壓來，創(chuàng)業(yè)板“成長煩惱”難解，后市回調(diào)壓力仍大。
在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善和流動(dòng)性保持寬松的大背景下，5月末小盤成長股率先發(fā)力，扛起了反彈的大旗，市場(chǎng)人氣出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)，大盤周期股亦受到帶動(dòng)，開啟了一波“小步慢跑”式的上漲。本輪反彈雖有波折，不過周期股和成長股仍然呈現(xiàn)出很強(qiáng)的一致性，具體表現(xiàn)為小盤成長股“開疆?dāng)U土”向上拓展空間，大盤周期股緊隨其后，“小帶大”是本輪反彈的重要特征。
數(shù)據(jù)驗(yàn)證或帶來負(fù)面壓制
本周的中觀數(shù)據(jù)大部分仍在惡化，表現(xiàn)在以下兩方面：一是價(jià)格方面，國內(nèi)的水泥、煤炭的價(jià)格仍在繼續(xù)下行，未見改善跡象；而海外以原油為代表的大宗商品也出現(xiàn)明顯回調(diào)，BDI指數(shù)再創(chuàng)年內(nèi)新低；二是銷量方面，6月汽車銷量不甚理想，乘用車和商用車的同比增速均相比上月下降，并且商用車下滑非常明顯；而挖掘機(jī)的6月銷量同比下滑24%，雖然相比上個(gè)月的-31%，降幅有所收斂，但是考慮到去年6月的基數(shù)非常低（去年5、6、7月的挖掘機(jī)銷量同比分別是6.2%、0.5%、7.9%，6月數(shù)據(jù)砸了一個(gè)坑），我們認(rèn)為挖掘機(jī)的基本面并未改善。
在中觀數(shù)據(jù)中，近期唯一出現(xiàn)改善的是鋼鐵數(shù)據(jù)，表現(xiàn)在鋼鐵庫存下降較大，螺紋鋼和熱卷價(jià)格出現(xiàn)回升，近期也確實(shí)有很多投資者開始關(guān)注鋼鐵股。但我們認(rèn)為，一是以鋼鐵為代表的傳統(tǒng)周期股，由于供給端壓力仍然較大，市場(chǎng)并未真正出清，因此長期上漲的時(shí)間和空間都不具備；二是鋼鐵的下游需求地產(chǎn)、汽車等行業(yè)并未改善，因此短期的價(jià)格反彈可能更多是補(bǔ)庫存擾動(dòng)，而不是需求驅(qū)動(dòng)。因此，我們并不推薦這類投資機(jī)會(huì)。（來源：中財(cái)網(wǎng)）
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